SMM kvällskommentarer (30 augusti): Shanghais icke-järnmetaller skuggas fortfarande av hotande räntehöjningar

SHANGHAI, 30 augusti (SMM) – Shanghais icke-järnmetaller stängde med förluster eftersom marknaden fortfarande var skuggad av hotande räntehöjningar. Dessutom utfärdade Rick Rieder, investeringschef för BlackRocks globala räntedivision, en rapport som sa: Fed-ordförande Powells kommentarer skingrade inte vår tro att Federal Open Market Committee (FOMC) skulle kunna höja räntorna med ytterligare 75 punkter i september möte 21.

Shanghais koppar sjönk 1,86 procent, aluminium tappade 3,14 procent, blyavfallet 0,4 procent, zinken sjönk 1,62 procent, tenn minskade med 2,67 procent och nickel sjönk 3 procent.

Koppar: Den mest omsatta SHFE 2210-kopparn stängde ned 1,86 procent eller 1 180 yuan/mt vid 62 200 yuan/mt, med öppen ränta ned 3 185 lotter till 163 034 lots.

På makrofronten: (1) Den amerikanska centralbanken kommer att öka sina nedtrappningsansträngningar denna vecka, vilket innebär att den kommer att börja sälja av de statsobligationer som den började ackumulera för nästan tre år sedan. Enligt sin nedtrappningsplan kommer Fed att höja det månatliga taket för mängden icke-förnybara statsobligationer och hypotekslånesäkrade värdepapper (mbs) som ska förfalla till 60 miljarder USD respektive 35 miljarder USD, samtidigt som man använder 326 miljarder USD i statsobligationspositioner. att fylla på när kupongförfallen faller under månadstaken. (2) Rick Rieder, investeringschef för BlackRocks globala räntedivision, utfärdade en rapport som sa: Fed-ordförande Powells kommentarer skingrade inte vår övertygelse om att Federal Open Market Committee (FOMC) skulle kunna höja räntorna med ytterligare 75 punkter i september möte 21.

På spotmarknaden var premierna för koppar av standardkvalitet cirka 400 yuan/mt i morgonhandeln, och det var slutligen ett koncentrerat inflöde av importerad koppar. Handlarna insisterade inte längre på höga premier mitt i bred SHFE 2209 och 2210 spridning samt närmade sig månadsskiftet, och de sänkte premierna för att få pengar. Som sådan var premierna för koppar av standardkvalitet cirka 350-360 yuan/mt runt 10:00 Peking-tid, med vissa köpare som visade köpintresse. Premierna sjönk ytterligare till 330-350 yuan/mt under den andra handelssessionen.

Aluminium: Det mest omsatta SHFE 2210-aluminiumet stängde ned 3,14 procent eller 595 yuan/mt till 18 360 yuan/mt, med öppen ränta ned 3 325 objekt till 168 330 objekt.

Icke-järnmetaller pressades av den potentiella räntehöjningen. För aluminium var smältverken på väg att återuppta produktionen med återvinningskraft för industrisektorn i Sichuan-provinsen. SHEF-aluminium dras tillbaka för att underlätta försörjningstätheten. Marknadsaktörer ska titta på stödet runt 20-dagens glidande medelvärde.

Bly: Den mest omsatta SHFE 2210 bly stängde ned 0,4 procent eller 60 yuan/mt till 14 920 yuan/mt, med öppen ränta upp 7 191 lots till 60 846 lots.

Enligt SMM-forskning förväntas återhämtningen av blygötproduktionen överträffa förbrukningen när kraftransoneringen upphör. Socialt lager av SMM blygöt ökade med 7 300 mt från i fredags till 74 400 mt från och med måndagen den 29 augusti. När det gäller råvaror sjönk både inköpspriserna på blybatteriskrot från sekundära blysmältverk och TCs för blykoncentrat, och bly priserna kan sjunka med fallande smältkostnad.

Zink: Den mest omsatta SHFE 2210 zinken stängde ned 1,62 procent eller 410 yuan/mt till 24 840 yuan/mt, med öppen ränta upp 3 264 lots till 132 271 lots.

Nedskärningen av zinkproduktionen i utlandet förväntas fortsätta även om de europeiska naturgasterminerna rasade nyligen, eftersom det absoluta priset fortfarande låg på en hög nivå, vilket håller smältkostnaden på en hög nivå. I Kina har smältverken i Sichuan och Hunan börjat återuppta produktionen sedan förra helgen med det varma vädret avtagit. Efterfrågesidan var dock fortfarande dålig även om effekten av kraftransonering bleknar. Och pressgjutnings- och zinkoxidsektorerna förblev tröga.

Plåt: Det mest omsatta SHFE 2210-plåtet stängde ned 2,67 procent eller 5 320 yuan/mt till 193 950 yuan/mt, med öppen ränta ned 3 350 objekt till 34 515 objekt.

På spotmarknaden var smältverken något mindre villiga att göra noteringar i morgonhandeln, och de totala marknadsnoteringarna sjönk i takt med terminskontraktet. De premier som handlarna erbjöd steg något, och spridningen mellan olika märken ökade något. Nedströms köpte på stel efterfrågan, och transaktionsvolymen sjönk mitt i fallande utbud. SHFE warrants lager föll med 259 mt till 1 610 mt, en ny lägsta nivå på tre månader. Lagret har registrerat ett kollektivt fall på 524 mt efter att plåtpriserna sjönk, vilket ökade efterfrågan från nedströmsaktörer. LME tennlagret sjönk med 30 mt till 4 410 mt. LME tennlagret har stigit sedan november 2021, och lagernivån närmar sig toppen sedan november 2020.

Nickel: Det mest omsatta SHFE 2210-nicklet stängde ned 3 procent eller 5 100 yuan/mt till 164 960 yuan/mt, med öppen ränta ned 948 lots till 56 756 lots.

På utbudssidan gick importen av rent nickel med små vinster och den kortsiktiga efterfrågan på nickelbriketter från saltverk har tagit fart, därför ökade tullklareringen av nickelbriketter förra veckan. När det gäller NPI har förväntningarna om lägre NPI-priser stärkt transaktionerna nyligen. På efterfrågesidan, enligt SMM-forskning, avslutade ett stålverk i norra Kina sin tio dagar långa stängning, och det förväntas att en del varmvalsat rostfritt stål kommer att släppas denna vecka. När det gäller legeringarna köpte legeringssektorn fortfarande på stel efterfrågan mitt i de fallande terminspriserna igår. Nickelpriserna kan förbli gränsöverskridande på grund av de svaga fundamenta och förväntningarna på US Feds räntehöjningar.

[Ansvarsfriskrivning: Ovanstående representation och data baseras på marknadsinformation som SMM anser vara tillförlitlig vid tidpunkten för förvärvet samt den omfattande bedömningen av SMMs forskargrupp, och all information som ges i denna artikel är endast för referens. Denna artikel utgör inte en direkt rekommendation för investeringar eller några beslut i någon form och kunder ska agera på egen hand och alla beslut som fattas av kunder ligger inte inom SMM:s ansvar.]